IREN 리스크를 이해하고 투자하자 + 잡설 #AMD #FIG #IREN epi.2

간략 요약

이 영상은 아이렌(IREN) 주식에 대한 심층 분석과 투자 시 유의해야 할 점들을 다룹니다. 아이렌의 사업 모델, 재무 상태, 성장 가능성을 분석하고, 최근 주가 급등에 대한 배경과 함께 AI 시장의 전반적인 흐름을 살펴봅니다. 또한, 투자자들이 주식 시장에서 장기적으로 성공하기 위한 조언을 제공합니다.

• 아이렌의 AI 클라우드 사업 확장과 재무적 안정성 분석
• 주가 급등 배경과 AI 시장의 인위적 버블 가능성 경고
• 개인 투자자들이 주식 시장에서 성공하기 위한 조언

아이렌(IREN) 목표 매출 및 GPU 확보량 증가 [0:00]

아이렌은 AI 매출 목표를 기존 2025년 말까지 200~250만 달러에서 2026년 1분기까지 500만 달러 이상으로 두 배 이상 늘렸습니다. GPU 확보량도 두 배 이상 증가하여 AI 클라우드 용량을 23,000개의 GPU로 확장했습니다. 기존 계획은 1,900개의 엔비디아 GPU였으나, 추가로 11,300개의 엔비디아 GPU와 1,100개의 AMD GPU를 확보하여 AI 사업 규모가 8월 발표 내용보다 훨씬 커졌습니다.

아이렌 주가 급등과 투자 시 유의점 [0:35]

아이렌은 서사가 좋은데 숫자도 좋기 때문에 주가가 상승하는 기업입니다. 특히 9월에 경영진이 목표치를 다시 업그레이드했고, 플러스 호재가 겹치면서 주가가 급등했습니다. 하지만 주식 초보자들이 아이렌에 대한 긍정적인 내용만 보고 섣불리 투자할 수 있다는 점을 경계하며, 투자 시 유의해야 할 점들을 짚어봅니다. 높은 주가에도 투자할 가치가 있는지, 아니면 주가가 너무 급등하여 매도해야 할지 등 다양한 시각을 제시합니다.

아이렌 FI25 공식 보고서 분석 [1:54]

아이렌 공식 홈페이지에 올라와 있는 FI25 오피셜 레포트를 분석하여 객관적인 지표들을 살펴봅니다. 아이렌은 수직적인 통합 비즈니스를 통해 남는 재생 에너지를 확보하여 저렴하게 인프라 부지를 개발하고, 데이터 센터를 설계 및 건설하며, 첨단 냉각 시스템까지 운영합니다. 저렴하게 확보한 재생 에너지를 사용하여 비트코인 채굴과 AI 클라우드 사업을 동시에 진행하는 하이브리드 기업입니다.

아이렌의 AI 클라우드 성장 계획 현실성 분석 [3:00]

아이렌의 AI 클라우드 부분 성장 계획이 얼마나 현실적인지 알아볼 필요가 있습니다. 2025년 회계연도 기준으로 아이렌 수익의 대부분(97%)은 여전히 비트코인 채굴에서 나옵니다. 하지만 투자자들은 AI 클라우드 부분의 성장 속도가 작년 대비 429%로 엄청나다는 점에 주목하고 있습니다. 손익 계산표를 보면 2025년 총 매출은 작년 대비 168% 증가하고, 순이익은 흑자 전환했으며, 조정 EBITDA는 작년 대비 395% 상승했습니다.

아이렌의 유형 자산 증가와 데이터 센터 투자 [4:42]

아이렌의 총 자산은 작년에 11.5억 달러였으나 2025년에는 29.4억 달러로 거의 두 배가 늘었습니다. 특히 유형 자산이 네 배 이상 증가했는데, 이는 아이렌이 비트코인으로 벌어들인 수익으로 데이터 센터를 제대로 짓고 있다는 것을 의미합니다. 텍사스 주의 차일드레스에 AI 데이터 센터 프로젝트를 진행 중이며, 잠재적인 전력 케파는 750MW로 매우 큰 규모입니다.

아이렌의 리스크 요인 분석 [6:41]

아이렌은 전환 사채를 발행하여 총 부채가 11.2억 달러이지만, 자기 자본이 18.2억 달러로 더 크기 때문에 재무적으로 안전하다고 볼 수 있습니다. 또한, 현금 자산도 늘어나 대규모 투자를 진행하는데도 운영적으로 안전성이 있습니다. 하지만 프로젝트 지연이나 고객 유치 실패 시 부채가 부담이 될 수 있으며, 비트코인과 AI 사업 모두 위험에 노출되어 있다는 점을 고려해야 합니다.

아이렌 주가 디커플링 배경 분석 [8:33]

아이렌 주가는 2025년 6월까지 비트코인 차트와 함께 움직였으나, 이후 디커플링되면서 급격하게 상승했습니다. 이는 전환 사채 발행으로 기관 투자자들이 AI 데이터 센터 확장에 투자를 많이 했고, 엔비디아 차세대 블랙 GPU를 확보했으며, 엔비디아 프리퍼드 파트너 자격을 획득했기 때문입니다. 최근 주가 상승은 AI에 대한 기대감과 비트코인 신고가 경신 때문일 수 있습니다.

AI 산업과 데이터 센터, 전력 수요의 관계 [10:02]

AI 산업은 데이터 센터와 전력이라는 시대적 요구에 달려 있습니다. 맥킨지는 AI가 요구하는 데이터 센터의 전력 수요가 향후 5년 내에 세 배 이상 될 것이라고 예측했습니다. 초고성능 컴퓨터(HPC)가 필요하고, 자율주행, 신약 개발, 생성형 AI 등 다양한 분야에서 데이터 센터의 전력 수요가 급증하고 있습니다.

샘 알트만의 영향력과 AI 시장의 버블 가능성 [11:49]

샘 알트만이 관여하는 기업들의 주가가 급등하는 현상을 지적하며, AI 시장이 자연스럽게 생긴 버블이 아니라 인위적인 버블일 수 있다는 경고를 보냅니다. 오픈 AI에 문제가 생길 경우 관련 기업들의 주가가 급락할 수 있으며, 코스피에도 큰 영향을 미칠 수 있다고 전망합니다.

투자 포트폴리오 공개 및 투자 조언 [16:37]

자신의 투자 포트폴리오를 공개하며, 주식은 오른다는 이유만으로 팔면 안 되고, 버블이 얼마나 오래 갈지 모르기 때문에 탑승은 하고 있어야 한다고 조언합니다. 개인 투자자들은 높은 목표를 가지면서도 머리 쓰는 일을 피하고 싶어하는 경향이 있는데, 책이나 장문의 글을 읽는 것을 소홀히 하지 않고 스스로 생각하는 능력을 키워야 한다고 강조합니다.

유튜브 채널 운영 방향 및 구독자에게 감사 인사 [20:26]

유튜브 채널을 통해 주식 투자에 대한 스트레스를 줄이고 정신 건강에도 도움을 주며 사고력을 늘려주는 친절한 영상을 꾸준히 제작할 계획임을 밝힙니다. 구독자들에게 감사 인사를 전하며, 아이렌 투자 보고서 링크를 제공하고, 댓글을 통해 다양한 의견을 공유하며 채널을 풍성하게 만들어가기를 희망합니다.