BBDC4: Única ESTRATÉGIA que você PRECISA aplicar ao Investir no Bradesco após Resultado

Breve Resumo

Este vídeo oferece uma análise atualizada do Bradesco, focando em perspectivas para novembro e o terceiro trimestre de 2025. Aborda opiniões de mercado de bancos como Genial e BTG, valuation do Bradesco com base em dados históricos, estratégias de alocação de capital com preços-teto, e análise técnica para BBDC3 e BBDC4, incluindo o uso de opções para dividendos sintéticos.

• Análise de múltiplos e valuation histórica do Bradesco.
• Estratégias de preço teto para alocação de capital.
• Análise técnica para BBDC3 e BBDC4.

Opinião de Mercado: Genial e BTG [0:33]

A Genial tem uma expectativa mais otimista para o Bradesco, com um preço-alvo de R$ 19,30 para a ação preferencial (BBDC4), indicando uma possível recuperação e um ROI próximo de 15%. A integração com a Cielo e a carteira da John Deere Bank são fatores positivos. O BTG, por outro lado, adota uma postura mais neutra, com um preço-alvo de R$ 16, mas reconhece uma tendência favorável na evolução dos múltiplos do banco.

Crédito Rural e a John Deere Bank [1:52]

O setor de crédito rural é visto como uma política de estado, com o governo oferecendo suporte. O Bradesco se destaca ao adquirir 50% da John Deere Bank no segundo trimestre, incorporando uma carteira de R$ 17 bilhões em crédito rural. Apesar dos desafios no setor agro desde 2024, o Bradesco e o Banco do Brasil continuam a operar nesse mercado consolidado.

Análise de Balanço e Valuation Histórico [4:01]

O Bradesco teve seu múltiplo mais descontado em 2015, negociando a seis vezes o lucro. Atualmente, negocia a 7,5 vezes o lucro dos últimos quatro trimestres. A inadimplência permanece alta, mas controlada, e o lucro está se aproximando dos níveis pré-pandemia, com potencial para ultrapassar o recorde de 2019 em 2026. Em 2015, o Bradesco negociou a 0,93 do patrimônio, enquanto em 2025 negocia a 1,1.

Preço Teto e Dividendos [7:13]

O preço teto mais atraente para o Bradesco, considerando os dividendos dos últimos 12 meses, 3 anos e 5 anos, é de R$ 19,19. Evitar comprar acima de R$ 19,18,28 é interessante, enquanto abaixo de R$ 16,36 até R$ 13,71 representa um grande desconto. Um earning yield de 13% ou mais historicamente indica um bom momento para compra.

Análise Técnica BBDC3 [11:57]

Para quem investe em BBDC3 via ações, os melhores pontos de aporte são R$ 13,54 e R$ 11,84. Acima de R$ 16,22, recomenda-se diminuir os aportes. As máximas a serem testadas estão em R$ 18,67 e R$ 21,77. A estratégia principal para BBDC3 é ser um holder, utilizando a análise técnica para identificar preços específicos para ordens limitadas.

Análise Técnica BBDC4 e Dividendos Sintéticos [12:55]

Para BBDC4, são apresentadas opções de dividendos sintéticos com strikes específicos. A tendência de curto prazo é de alta, enquanto no médio prazo está consolidada. O suporte está em R$ 14,12, sendo este o range para venda de puts. Para diminuir os aportes, R$ 19,7 seria o strike oposto. A expectativa otimista é de R$ 25,84 nos próximos 2 a 5 anos, considerando um cenário sem recessão.

Valuation Histórico e Perspectivas Futuras [13:33]

Em 2007 e 2010, o Bradesco negociou a 20 vezes o lucro. Desde 2016, a mínima foi de 3,5 vezes o lucro e a máxima de 12 vezes. Atualmente, os bancos estão negociando como empresas de valor. O Bradesco fica esticado no valuation a partir de 11,5 vezes e entra em um descontão a partir de 6,5 vezes o lucro.